Billy's vader brengt van een zakenreis een ongewoon cadeautje mee: een vertederend wezentje, dat hij Gizmo noemt en dat hij kocht van een oude Chinees, die hem drie waarschuwingen meegaf: 1. Stel hem niet bloot aan licht 2. Zorg dat hij niet nat wordt 3. Geef hem nooit, hoe hard hij ook smeekt, na middernacht te eten. Maar hoe voorzichtig Billy ook met Gizmo omgaat, in een ogenblik van onoplettendheid wordt hij toch nat en.. vijf levende bolletjes springen uit Gizmo's lijfje. Gizmo's nakomelingen zijn in het geheel niet vreedzaam en zachtaardig. En als ze dan ook nog kans zien na twaalven iets eetbaars te pakken te krijgen, worden ze helemaal kwaadaardig. Het leven van de onschuldige bewoners van het gewoonlijk zo rustige dorpje verandert in een complete nachtmerrie..
