De speelgoedmaker Gepetto maakt een houten pop en noemt hem Pinokkio. De pop kan enkel bewegen via touwtjes aan armen en benen. Gepetto doet de wens dat Pinokkio een echte jongen zal zijn, en de Blauwe Fee vervult deze wens. De Blauwe Fee stelt Japie Krekel aan om als Pinokkio's geweten op te treden. Hij moet er voor zorgen dat Pinokkio geen problemen krijgt. Pinokkio zal pas voor altijd een echt jongetje blijven nadat hij bewezen heeft dat hij een eerzame jongen is. Wanneer Gepetto wakker wordt en merkt dat zijn wens is uitgekomen is hij dolgelukkig. De volgende dag moet Pinokkio naar school, maar onderweg komt hij een stel oplichters tegen. Hij laat zich verkopen aan de gierige Stromboli, die een grote ster op het toneel van hem zal maken. Er is inderdaad veel belangstelling voor Pinokkio, maar van het verdiende geld krijgt hij niets en hij wordt in een kooi gestopt. Japie en de Blauwe Fee bevrijden Pinokkio uit de kooi.
