HET begint in 1957. Een zesjarig jongentje speelt tijdens een stortbui met een papieren bootje in de goot. Plotseling verdwijnt het bootje in een kuil. Als het jongentje op zijn knieën valt en in het donkere gat tuurt, staren een paar fel gele ogen hem aan... Meer dan twintig jaar later slaan twee jongens op straat een man meedogenloos in elkaar en gooien hem in het water. Hun slachtoffer wordt door een clown uit het water gehaald, maar het lijkt alsof de clown zijn tanden zet in de oksel van de man... En dit is nog maar het begin van een reeks onverklaarbare, angstaanjagende gebeurtenissen die het plaatsje Derry plotseling teisteren...