Geboren als Ilse Truöl te Dresden. Ze groeide op als een van de drie dochters van de belastingadviseur Willy Truöl en zijn vrouw Margarethe in Dresden. Na haar schoolopleiding leerde ze 1925-1927 het vak van bibliothecaris in Leipzig. Vervolgens kreeg ze een baan bij de Saksische Staatsbibliotheek in Dresden, waar ze werkte tot haar arrestatie in 1943. De boekverbranding op 10 mei 1933 in Dresden, wekte hun tegenstand en de wens om iets tegen de nazi's te doen. Op een geheime bijeenkomst van Nazi-tegenstanders in 1935 ontmoette ze Vilmos Korn, een onwettige communistische schrijver en journaliste, met wie ze al snel trouwde. Omdat ze daarom de vader van haar dochter Nina Madlen (geboren op 19 juni 1938) niet mocht bellen, moest ze haar dochter tot 1941 met pleegouders in Hinterstein ( Allgäu ) achterlaten. In de zomer van 1943, enkele weken na haar echtgenoot, werd ze door de Gestapo gearresteerd en tot 1945 gevangengezet. In de nacht van 13 februari 1945, tijdens de Anglo-Amerikaanse bombardementstent op Dresden, ontsnapte ze uit de vrouwengevangenis in Dresden omdat gedetineerde kameraden op het laatste moment de celdeur konden ontgrendelen. Zonder papieren en voedselkaarten slaagde ze erin - met de moedige steun van haar twee zussen - zich te verstoppen in het Ertsgebergte tot het einde van de oorlog. Pas op 8 mei 1945 was ze in staat om haar dochter en enige tijd later ook haar man in de armen te sluiten. Al in juni 1945 werd Ilse Korn door de Sovjet Militaire Administratie (SMAD) aangesteld als directeur van de Staatsbibliotheek van Dresden, een paar maanden later was zij docent bibliothecaris in de deelstaat Saksen en in april 1946 werd zij referent van de Volks- und Leihbüchereiwesen en medeoprichter van het Zeitschrift Volksbibliothekar". Op 27/28 November 1947 was zij de conferentievoorzitter van de eerste Saksische bibliothecarisvergadering en hield een presentatie 'Zeitfragen der Volksbüchereiarbeit'. In 1949 was zij directeur van het Saksische Staatsbureau voor de Bibliotheekindustrie en intellectuele auteur van de "Wet op de democratisering van het bibliotheeksysteem". In 1951 werd ze benoemd tot lid van het Ministerie van Onderwijs van de DDR in Berlijn. Ze nam de leiding over van een speciale commissie belast met het opzetten van bibliotheken speciaal voor kinderen in het hele land. Omdat ze het schrijven en werken in de bediening niet met elkaar kon verzoenen, verliet ze daar "om persoonlijke redenen" in 1952 en werkte daarna als freelance auteur. Sinds 1950 woonde Ilse Korn en haar gezin in Kleinmachnow bij Potsdam en in de loop van de komende jaren verscheen ze steeds meer als een sprookjesverteller. Dit was in eerste instantie nogal toevallig, omdat ze bij de vele openingsevenementen van de kinderbibliotheken vaak - bij gebrek aan boeken, waarop ze hardop kon lezen - voor de kinderen zat en sprookjes vertelde, meestal onbekend, uit verre landen. Ze vertelde alles vanuit het geheugen, vol temperament en humor, met een bijna onuitputtelijk vocabulaire. Het publiek - zowel kinderen als volwassenen - was zo enthousiast over hun verhalen dat ze in toenemende mate werden uitgenodigd om als verhalenvertellers op te treden. Tijdens Ilse Korn's 'Sprookjesuren in het Huis van de Duits-Sovjet-Vriendschap' in Berlijn (nu Palais am Festungsgraben) kwamen soms wel 100 kinderen met hun leraren of ouders. In de DDR was Ilse Korn de eerste verhalenverteller, bekend en populair tot ver buiten de stadsgrenzen en bleef dat tot haar dood in juni 1975. Overleden te Kleinmachnow.